文丨泰罗7月4日，电力板块集体向上，华银电力、晋控电力、粤电力、浙能电力、韶能股份、西昌电力等都在大幅突破。经历新能源的大爆发，可再生能源将不再是电力消费的“补充剂”，而将是能源消费增量的“主力军”。能源结构的历史性变化，带来输电环节的剧烈变革；新能源的消纳和输送，又催生出对新型电力系统的巨大需求。这是一场历史级别的投资机遇。国家电网公司董事长辛保安此前披露，“十四五”期间国家电网计划投入3500亿美元（约2.23万亿元），推进电网转型升级。南方电网在“十四五”期间的计划是总投约6700亿元，较“十三五”总投资增长约22%。两者合计总投资就高达2.9万亿元，如果算上地区电网公司，“十四五”期间全国电网总投资预计达到3万亿元。需要注意的是，3万亿的投资重点“砸向了”特高压中的直流电。特高压号称为世界输电技术领域的“珠穆朗玛峰”，其中的直流特高压输电则是新型电力系统的主线，也是未来几年电网投资最为明确的方向。尤其是在柔性直流技术的加持下，不仅克服了常规直流电输送的缺陷，还可以长距离运输，甚至可用于深海风能的送出。和常规直流不同，柔性直流（VSC）采用了功率半导体（IGB等），以柔性换流阀为核心进行交直流转换。直流输电设备中最有价值量的是直流换流阀，制造难度大，壁垒深，毛利率达到35%左右，通常一条特高压直流换流阀价值量大概16亿，其中，晶闸管价值量占30%。而在柔性直流站中，柔直阀的价值占比将更高，与常规换流阀不同，其技术更复杂，且IGBT的技术含量更高，因此同容量的柔直阀是常规阀价格的3-4倍。通常，IGBT在柔性直流用量占比在30-40%，IGBT、晶闸管（均为换流阀核心部件）在4000亿投资的盘子里能占到10-15%，大概450亿。国电南瑞是我国换流阀和直流保护系统的行业龙头，背靠国家电网，公司是国内电网智能化领域的“老大哥”。甚至有机构称其为“电网行业的宁德时代”，无论体量、技术和引领作用，都是行业绝对龙头。国电南瑞在直流特高压换流阀领域的市占率达到50%，龙头地位明显。但公司体量已经很大，性对来看弹性较小一些，新型特高压的收入弹性大概在10%，属于稳健投资者的首选。另一家国网旗下企业也值得关注，许继电气在常规直流、柔性直流领域具备强大的竞争力,为我国首个海风柔直送出工程——三峡如东柔直工程提供了柔直换流阀、直流耗能成套装置等。足见公司的技术实力。直流输电业务将为许继电气带来结构性的增长空间，公司在换流阀市占率为30%，机构预计其业绩弹性在25%-30%。此外，许继电气还是国内电网智能化领军企业，产品涉及继电保护、智能电表、中压供用电、电动汽车充换电等。控股股东国家电网对国电南瑞和许继电气的收入贡献率都在7成左右，特高压工程开工后，订单一般在一年后转化为业绩，因此重点观察的并非当下业绩而是订单，因为订单兑现度极高，两家公司几乎没有什么坏账。此外，换流阀中的IGBT和晶闸管核心企业值得重点关注。由西电所改制而成，拥有50多年技术沉淀的派瑞股份是其中的佼佼者，我囯第一只整流管、晶闸管、快速晶闸管、双向晶闸管、逆导晶闸管、可关断晶闸管（GTO）、光控晶闸管均由西电所硏发。派瑞股份是国内仅有的两家能够满足输变电工程技术要求的高压直流阀用晶闸管生产企业，三峡工程、云南-广州等30多条特高压工程中都有派瑞的产品；另一家为时代电气，但后者主要业务为轨道交通。派瑞的高压直流阀用晶闸管在囯内市占率约50%，作为一种功率半导体，晶闸管是高压直流输电换流阀中的必需品，占据重要地位，柔直输电丰富的应用场景将给派瑞股份带来强大的业绩弹性。在历史性拐点来临之际，此前电力设备的低估值逻辑将被重新改写，绿色电力更为广阔的想象空间，实打实的巨额投资以及在建工程，都将持续提振新型电力系统相关企业的业绩和估值中枢。免责声明本文涉及有关上市公司的内容，为作者依据上市公司根据其法定义务公开披露的信息（包括但不限于临时公告、定期报告和官方互动平台等）作出的个人分析与判断；文中的信息或意见不构成任何投资或其他商业建议，市值观察不对因采纳本文而产生的任何行动承担任何责任。
🍉口袋放什么发横财最快🍉涉江采芙蓉改写作文（精选6篇）
在日常学习、工作或生活中，大家最不陌生的就是作文了吧，作文一定要做到主题集中，围绕同一主题作深入阐述，切忌东拉西扯，主题涣散甚至无主题。写起作文来就毫无头绪？下面是小编收集整理的涉江采芙蓉改写作文，供大家参考借鉴，希望可以帮助到有需要的朋友。 涉江采芙蓉改写作文 1 秋去冬来，春尽夏始。又到了芙蓉花开的季节。 我仍清晰记得：一样的季节，一样的风和日丽，一样的早晨，你我荡着一叶小舟涉江而去。 等我放下竹篮，斜坐船头，你已解下缆绳，
2025-07-05🌵女人打麻将默念三个字🌵毕淑敏经典爱情语录
在学习、工作、生活中，大家总免不了要接触或使用语录吧，语录具有引起共鸣的、发人深省的教育意义。那些被广泛运用的语录都是什么样子的呢？以下是小编帮大家整理的毕淑敏经典爱情语录，仅供参考，欢迎大家阅读。
2025-07-05🍉戒掉网赌的方法🍉有关小学生童话作文3篇
无论在学习、工作或是生活中，说到作文，大家肯定都不陌生吧，借助作文人们可以反映客观事物、表达思想感情、传递知识信息。那么你知道一篇好的作文该怎么写吗？下面是小编精心整理的小学生童话作文3篇，希望能够帮
2025-07-05🌈300元快餐不限次数加微信🌈教师个人的风采寄语合集
在平凡的学习、工作、生活中，大家对寄语都再熟悉不过了吧，借助寄语人们可以表达心中所想。你会写寄语吗？下面是小编帮大家整理的教师个人的风采寄语，欢迎大家分享。 教师个人的风采寄语1 1、成功需要拼搏，拼搏就是努力，就是付出，就是与一切消极因素进行斗争。 2、别祈望不劳而获。成功不会自动降临，成功来自积极的努力，要分解目标，循序渐进，坚持到底。 3、诚实其实所有人生智慧中最大的智慧和无与伦比的财富，没有比诚实的人更值得尊敬的了。
2025-07-05🌵网赌话术100句🌵快乐的课间活动小学作文【精华7篇】
无论是身处学校还是步入社会，大家最不陌生的就是作文了吧，作文是从内部言语向外部言语的过渡，即从经过压缩的简要的、自己能明白的语言，向开展的、具有规范语法结构的、能为他人所理解的外部语言形式的转化。那要
2025-07-05🍉女人打牌带几枚硬币🍉生态旅游景区导游词
作为一名优秀的旅游从业人员，就难以避免地要准备导游词，导游词由引言、主体和结语三部分构成。那要怎么写好导游词呢？下面是小编收集整理的生态旅游景区导游词，欢迎大家借鉴与参考，希望对大家有所帮助。生态旅游
2025-07-05🌵一点配三边是几点🌵美丽的桃树状物作文
我家的院子里种了许多植物，我最喜欢这棵桃树。桃树真漂亮呀！它有一根粗粗的树干，细细的树枝，它的叶子边缘有许多细密的锯齿。春天到了，光秃秃的树枝上开满了花，有红色、白色、粉红色等几种颜色，像一位亭亭玉立的少女站在那里，十分美丽。转眼间，夏天
2025-07-05🌈附近100米约会电话号码🌈军旅歌曲《松花江上》歌词
一首《松花江上》唱出了“九·一八”事变后无数中国人的悲愤情怀和当时的东北人民流亡惨状
2025-07-05🍉庄闲的80%赢法图解🍉忏悔录读书笔记分享
《忏悔录》是法国启蒙思想家、哲学家、教育家、文学家让-雅克·主角卢梭在其晚年写成的自传。以下是小编精心准备的忏悔录读书笔记分享，大家可以参考以下内容哦！ 忏悔录读书笔记【1】 奥古斯丁的《忏悔录》是我大学读的第一本文学书，大学的我不喜欢读文学
2025-07-05🌈龙虎争霸2对花街机麻将🌈张小娴最经典散文
我们度过了多少爱的周期，而身伴依然是那个人?然后我们知道，没有一段爱是不曾在心里动荡的。以下内容是小编为您精心整理的张小娴最经典散文，欢迎参考！ 张小娴最经典散文一 爱的周期性 有些情侣说他们是从来不吵架的。这不是太令人难以置信吗?世上竟然会有
2025-07-05
